Pasar saham umumnya memiliki indeks harga saham yang mengukur kinerja perdagangan saham,
Bursa Efek Indonesia memiliki indeks harga saham yang secara luas dikenal yaitu Indeks Harga Saham
Gabungan (IHSG). Selama perkembangannya Bursa Efek Indonesia memiliki banyak indeks alternatif yang
mengukur kinerja perdagangan saham. Penelitian akan dilakukan pada korelasi antara return dari indeks
saham yang tercatat di Bursa Efek Indonesia dengan return Indeks Harga Saham Gabungan. Return indeks
saham yang tercatat di Bursa Efek Indonesia, yaitu indeks LQ45, Jakarta Islamic Index (JII), Indeks KOMPAS
100, Indeks BISNIS-27, indeks PEFINDO25 dan Indeks SRI-KEHATI memiliki hubungan dekat dengan return
IHSG yang merupakan refleksi dari pergerakan semua saham yang ada di pasar. Return indeks saham yang
memiliki koefisien korelasi tertinggi adalah indeks KOMPAS 100, yang memiliki return koefisien korelasi 0,949,
sehingga Indeks KOMPAS100 berdasarkan hasil penelitian dapat digunakan sebagai alternatif investasi untuk
mendapatkan return yang setidaknya sama dengan atau mendekati hasil yang diberikan oleh Indeks Harga
Saham Gabungan (IHSG) yang terdiri dari 445 saham.