Pasar saham umumnya memiliki indeks harga saham yang mengukur kinerja perdagangan saham,rnBursa Efek Indonesia memiliki indeks harga saham yang secara luas dikenal yaitu Indeks Harga SahamrnGabungan (IHSG). Selama perkembangannya Bursa Efek Indonesia memiliki banyak indeks alternatif yangrnmengukur kinerja perdagangan saham. Penelitian akan dilakukan pada korelasi antara return dari indeksrnsaham yang tercatat di Bursa Efek Indonesia dengan return Indeks Harga Saham Gabungan. Return indeksrnsaham yang tercatat di Bursa Efek Indonesia, yaitu indeks LQ45, Jakarta Islamic Index (JII), Indeks KOMPASrn100, Indeks BISNIS-27, indeks PEFINDO25 dan Indeks SRI-KEHATI memiliki hubungan dekat dengan returnrnIHSG yang merupakan refleksi dari pergerakan semua saham yang ada di pasar. Return indeks saham yangrnmemiliki koefisien korelasi tertinggi adalah indeks KOMPAS 100, yang memiliki return koefisien korelasi 0,949,rnsehingga Indeks KOMPAS100 berdasarkan hasil penelitian dapat digunakan sebagai alternatif investasi untukrnmendapatkan return yang setidaknya sama dengan atau mendekati hasil yang diberikan oleh Indeks HargarnSaham Gabungan (IHSG) yang terdiri dari 445 saham.